Sledujte nás na Instagrame

@hospodarske_novinyFacebook
24.11.2014, 09:36

Draghi opäť hýbal trhmi

Tretí novembrový týždeň bol z pohľadu investorov mimoriadne zaujímavý. Priniesol dôležité vyjadrenia tvorov menových politík, dostatok makroekonomických ukazovateľov a mnoho ďalších podnetov, ktoré pomohli akciovým indexom k novým maximám a spôsobili tiež výrazné pohyby na forexovom, či komoditnom trhu. Už v úvode uplynulého týždňa spôsobili rozruch fundamenty z Japonska, konkrétne štvrťročné a anualizované hodnoty rastu HDP.

Oba údaje sklamali očakávania analytikov, japonská ekonomika sa naďalej nevie vymaniť zo zovretia recesie. Japonský index Nikkei 225 reagoval denným prepadom o viac ako tri percentá. V pondelok mal tiež prezident ECB Mario Draghi prvý zo svojich dvoch prejavov, v ktorom naznačil možnosť nákupu vládnych dlhopisov, teda spustenie klasického kvantitatívneho uvoľňovania. Investori začali naplno obchodovať až v utorok, kedy im k pozitívnej nálade dopomohli aj inflačné dáta z Veľkej Británie, ktoré prekonali očakávania rastom cenovej hladiny o 1.3 %, pri konsenze 1.2 %. Britská centrálna banka sa tak opäť o trochu priblížila k svojmu strednodobému cieľu na úrovni 2 %. Optimizmus spôsobil aj Indikátor nálady investorov ZEW, ktorého hodnota pre Nemecko dosiahla +11.5 a pre celú eurozónu +11.0.

Cenová hladina stúpla aj v USA. Index cien výrobcov (PPI) vykázal medziročný nárast o 1.5 %, čím taktiež potešil investorov, keďže očakávania hovorili len o raste 1.3 %. Stred týždňa bol v réžii centrálnych bánk. Bank of Japan po októbrovom prekvapení v podobe zvýšenia objemu nákupu dlhopisov ostala tentoraz bez výraznejšej zmeny menovej politiky. Taktiež v Bank of England hlasovali za zachovanie súčasnej hlavnej úrokovej sadzby na úrovni 0.50 % v pomere 7:2. Hovorilo sa predovšetkým o inflácii, ktorá naďalej spôsobuje ekonómom na ostrovoch, ako aj v celej eurozóne vrásky. V Amerike sme v stredu sledovali údaje z trhu s nehnuteľnosťami. Októbrové novozačaté stavby mierne sklamali očakávania, naopak stavebné povolenia zaznamenali v porovnaní so septembrom nárast približne o 50 tisíc.

Štvrtok bol už tradične najbohatší na ekonomické fundamenty. Spoznali sme hodnoty Indexu nákupných manažérov (PMI) v službách a tiež vo výrobe, ktoré sklamali vo viacerých európskych krajinách. Ekonomická aktivita rástla len vo francúzskom sektore služieb, inak index zaznamenal pokles vo výrobe aj v službách v Nemecku, ako aj v celej eurozóne. Z Nemecka prišli aj inflačné dáta, Index cien výrobcov vykázal v októbri medziročný pokles cenovej hladiny o rovné percento. Podstatne lepšie je na tom USA, tamojšia inflácia meraná indexom spotrebiteľských cien prekonala očakávania a medziročne rástla o 1.7 %. Konsenzus prekonali aj americké predaje existujúcich domov, v októbri zmenilo majiteľa 5.26 milióna amerických nehnuteľností.

Záver uplynulého týždňa sa niesol opäť v réžii Maria Draghiho, ktorý svojím druhým prejavom v rámci sledovaného týždňa ešte viac nabažil čakateľov na oficiálne spustenie kvantitatívneho uvoľňovania. Prehlásením, že Európska centrálna banka je pripravená na zmenu štruktúry nakupovaných aktív ho už takpovediac potvrdil. Práve na to čakali akcie a namierili si to k novým historickým maximám. Index S&P 500 vytvoril v závere týždňa nové high na úrovni 2 071.46 a index Dow Jones Industrial Average vyšplhal až na hodnotu 17 894.83 bodu.

Výrazne utrpelo euro, ktoré počas celého týždňa srdnato bojovalo o úroveň EURUSD 1.25. Piatkovým nevídaným poklesom o 1.20 % sa však prepadlo na hodnotu EURUSD 1.238. Aktivitu na forexovom trhu podčiarkuje aj japonský jen, ktorý v reakcií na pretrvávajúcu recesiu výrazne oslaboval a menový pár USDJPY dosiahol vo štvrtok 7 ročné maximum 118.96. Vysokú volatilitu sme počas týždňa sledovali aj na komoditných trhoch, kde cena ropy WTI poklesla na 74 USD za barel. V závere týždňa však svoje straty zmazala a obchodovala sa v okolí 76.50 USD/barel. Príchod mrazov do USA naštartoval aj rast zemného plynu, ktorého cena vzrástla počas týždňa o viac ako 8 % a atakovala hodnoty 4.5 USD/MMBtu. Následne však taktiež korigovala na úroveň 4.25 USD/MMBtu. Zlato sa počas týždňa dokázalo vrátiť nad úroveň 1 200 USD za trójsku uncu.
Vďaka Draghimu výrazne rástli európske korporátne akcie. Francúzska energetická spoločnosť Total dokázala počas týždňa vzrásť o 6.49 %, pričom len v piatok získala počas Draghiho rally 4 percentá. Nemecký výrobca priemyselných komponentov Thyssenkrupp mal počas týždňa pozitívne ekonomické výsledky. Zisk na akciu dosiahol 0.272 EUR oproti očakávaným 0.164 EUR. Tržby spoločnosti dosiahli 41.3 mld. EUR, čím taktiež prekonali očakávaných 40.4 miliárd. Akcie tejto spoločnosti reagovali výrazným 9.87-percentým rastom.
Počas tohto týždňa budeme sledovať kvartálne, ako aj medziročné hodnoty rastu HDP Nemecka, Veľkej Británie, Španielska, USA a Kanady. Spoznáme tiež hodnoty inflácie v Nemecku, Taliansku a v eurozóne. Eurozóna vykáže tiež októbrovú mieru nezamestnanosti, rovnaký údaj sa dozvieme aj z Japonska a Nemecka. Zaujímavá bude tiež japonská priemyselná produkcia. Prejavy budú mať guvernéri centrálnych bánk Japonska a Veľkej Británie. Vo štvrtok ostane kvôli sviatku Dňa vďakyvzdania zatvorená americká burza.

Súvisiace články

Denný prehľad správ emailom

Dostávajte každý deň nové informácie zo sveta politiky, ekonomiky a biznisu.

Pred zadaním e-mailovej adresy si prečítajte pravidlá ochrany osobných údajov a používania cookies. Súhlas na odoberanie noviniek môžete kedykoľvek odvolať.